加同学2023-02-27 21:53:26
加同学这一页，以及前一页，老师先是按照这是第四种yield curve的变化，也就是volatility变动时的交易策略讲的。最后总结的时候，又说是这些策略是调节组合duration时使用的。到底是
回答（1）
Nicholas2023-02-28 14:47:58
Nicholas同学，下午好。
衍生产品可以影响久期，进而影响凸性。
1. long receiver swaption是买入一个权利，未来可以进入收固定支浮动的权利。首先它是一个期权，会增加凸性。如果行权将会进入一个收固定支浮动的互换合约，增加久期增加凸性；
2. long call option on bond future是买入一个权利，未来可以进入债券期货的权利。首先它是一个期权，会增加凸性。如果行权会买入债券期货，增加久期，增加凸性；
3. long bond call option就是call option on bond。未来可以进入债券的权利。和 long call option on bond future是同样逻辑。
请【点赞】，祝你顺利通过考试~
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