Asher2023-02-20 03:32:17
AsherFactor based结论不一致
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开开2023-02-21 09:18:57
开开同学你好，这个主要是看构建的是什么因子。
如果因子之间本身是不相关的，那么获得的就是pure factor risk exposure
但有些因子之间是有相关性的，所以在这个敞口上的exposure就不纯，因为这个因子的收益也会收到其他因子的影响。特别是，如果使用hedge portfolio这种方法构建的话，会有这种情况。
参考原文；hedged portfolio is not a “pure” factor portfolio because it has significant exposures to other risk factors.
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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能否说一下passive/ active factor based是有什么区别 我感觉都差不多欸
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被动因子投资一般就是rule based，被动的获得单因子敞口的居多，怎么选择因子，怎么构建因子，怎调仓都是透明的。
主动的因子投资中，会有一些特别的策略，例如factor rotation是主动投资者可以用这些被动的因子投资工具来押注他们当前看好的板块，那么随着市场的变化，他们押注的因子也会变化。
还有，就是它们会构建一些非常规因子（unconventional factor）
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