白同学2023-02-18 23:29:43
白同学老师您好，第二题，用视频讲解的公式（新CDSprice-老CDSprice）notionalprinciple算出来是一个正数，是不是但是实际上我们是亏损的，是不是这个题应该先定性判断亏损还是盈利，然后在用上面的公式算出来一个数字？
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Nicholas2023-02-19 21:51:48
Nicholas同学，晚上好。
1. 可以定性判断直接选出答案，避免大量计算的时间浪费；
2. 根据公式CDS Price=1+（Coupon-Spread）*久期，利差从原本的1.75缩窄到1.6，作为买保护的一方是买入保护会在利差扩大时获益，现在利差缩窄，自然是损失的，可以直接选择A。如果是计算，就将变化前和变化后的利差代入计算，做差乘以名义本金即可得到差额。
那么当利差扩大，CDS Price是减小的。该报价表示利差扩大报价更小的理念，和债券的价格变化同向，因此这时候Short方获益，反之亦然。
加油，祝你顺利通过考试~
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