赵同学2023-02-17 22:15:18
赵同学您好请问一下，因为平仓了，cash account的金额应该不变呀，这里的波动率增加对cash account有啥影响呢
回答（1）
开开2023-02-20 09:24:10
开开同学你好，用forward的对冲，当forward到期时，我们如果要维持这个对冲的敞口，是需要进行展期的。例如要roll forward 空头的敞口，就需要先以spot的价格买入base currency。这就需要投资者准备好现金去买入外汇。因此会对cash account带来波动。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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比如forward到期，我要支本币收外币，但我要展期用swap，就要买一个期初支外币收本币的一个swap那这里不正好和forward相互抵消了，cash account也没变化
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转仓的时候的操作是固定的，就是FX swap这个工具。比如初始时，我有远期多头，一个月之后买1M的GBP，我们会在远期到期之前的前2天在spot market卖出GBP，由于现货市场是T+2结算，所以我们的远期多头和即期空头正好会在一个远期合约到期时结算。这样多头和空头就offset掉了，之后我再long 一个月的forward买1M的GBP，从而现实rolling。
所以，平掉远期的头寸涉及到cash的变动
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