gslzm2023-02-17 12:07:02
gslzmnumber of securities in the portfolio
回答（1）
开开2023-02-17 14:02:09
开开同学你好，要看复制的benchmark是什么情况。如果复制的benchmark都是流动性很好的股票，比如沪深300、标普500，那么是越大越好，采用full replication越好。
但如果benchmark成分股特别多，比如几千只，其中还包含流动性不是很好的股票，tracking error是先降后升的。
假设先买流动性好的，再买流动性差的。那么一开始，随着持股数量的增加，相当于复制的越来越接近，所以tracking error是下降的。但是等到复制的流动性不好的成分股越来越多，交易成本带来的坏处就会超过跟踪紧密带来的好处，使得tracking error上升。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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