梁同学2023-02-15 18:26:31
梁同学债券收益五分解，书中没有提到pod*lgd，只是讲了spread带来的影响；为什么直播课中老师都会加上POD*LGD？
回答（1）
最佳
Nicholas2023-02-16 11:11:19
Nicholas同学，早上好。
1. 书中的公式仅是将收益率部分拆分为基准收益率和利差，然后分别考虑各自的久期，例如利差就是乘以利差久期；
2. 但是上述的公式并没有考虑违约的问题，因此更加完整的做法是加入POD*LGD的考虑，这样可以应对全部情况。如果是不考虑违约问题，那么等于POD*LGD就是0。
加油，祝你顺利通过考试~
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