梁同学2023-02-14 21:04:01
梁同学不太懂 concentrated stock piker 为什么sector deviation 为0？（集中选股sector偏离不应该很大吗？）为什么diversified multi-factors invester的sector deviation 非常大？（分散化的因子，sector deviation不应该很小吗？）
回答（1）
开开2023-02-15 16:11:27
开开同学你好，选股策略注重板块内股票的精选，而不是通过板块配置的active weight来获得超额收益。
所以concentrated stock picker可以在板块权重和基准一样的情况下，选的股票和基准不同。
C的持股是分散的，允许显著的sector deviation，但active risk的目标是较低的，因此属于diversified multi-factor。因为因子层面和个股层面都比较分散，所以即使sector权重上显著偏离，但active risk不算高。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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