张同学2023-02-14 13:12:08
张同学Mock A-session 1第2个case equity 第三题
回答（1）
开开2023-02-15 15:52:39
开开同学你好，concentrated factor bet的特点就是押注于少数factor，但不是注重选股，所以持股不会太集中。因为是押注因子，所以说收益可较好的被因子解释。它的AR和AS偏，但肯定比concentrated stock pickers高。所以相比来看AE更像concentrated stock pickers。
diversified factor bet一般来说AR可能较高，AS不会太高，因为因子敞口分散，但CC的active risk还是偏高的，有7.1%。
factor neutral是factor敞口和benchmark完全一样，持股分散，但持股和benchmark差异较大，所以AS较低，AR较高。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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