陈同学2023-02-13 13:51:09
陈同学单liability的cash flow matching, 按道理单现金流都没有dispersion，那应该不需要convexity最小吧？因为都无论liability还是asset都没有structure risk。
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Nicholas2023-02-14 14:19:32
Nicholas同学，下午好。
因为单负债匹配下，需要用久期更大和更小的两个资产来匹配负债，因此现金流的离散程度必定是大于负债的，所以是隐含在里面的。
加油，祝你顺利通过考试~
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我说cash flow mathcing, 不是duration matching
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同学，早上好。
现金流匹配不存在考虑凸性的问题，因为它可以理解为合同金额的匹配，即资产到期的现金流（合同中注明的本金加利息）正好可以偿付负债合同的金额。资产提前到期也是可以，不过就会有再投资的问题。
因此只要关注按时偿付就可以。
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那为啥还要convexity最小呢？
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同学，早上好。
凸性会有涨多跌少的好处，好处是需要付出成本的，现在既然不太需要这个好处，就尽量降低，减少成本。
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