丛同学2023-02-13 13:05:49
丛同学老师，关于tangency port.+Rf的问题，是不是可以这样理解，1、当题目要求不可以borrow/lend时，不可以用Rf；2、题目要求可以用borrow/lend，可以用Rf，但若同时要求non-negative weight/no short sale,则要去计算，若Rf权重>0可用，小于0时不能用？
回答（1）
Essie2023-02-13 17:43:13
Essie你好，1. 如果题目要求100%的资金都要投资于风险组合，那么就不能用rf。2. 如果题目说可以投资无风险资产，或者可以以无风险利率贷款再投资的，则可以用rf。如果投资中不能做空的话，那么则需要所投资产的权重大于0，而不是rf的权重大于0。如果rf的权重一定大于0，那么只能说明是lending portfolio。因为在borrowing portfolio中，是用无风险利率借款，然后投资风险资产，所以rf的权重是为负的。
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