gslzm2023-02-13 09:34:49
gslzm2023密卷下午固收3
回答（1）
Nicholas2023-02-14 14:11:45
Nicholas同学，下午好。
利率的变动是主要考虑，凸性是此要考虑。
情景1中，两端利率扩大而中间利率下降，自然是用Bullet；
情景2中，两端利率下降而中间利率上升，用Barbell。
另外这里提到利率波动率的问题，波动率更大则增加凸性以增加涨多跌少的好处来对冲波动率变大引起的不确定性。
加油，祝你顺利通过考试~
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
情景1，短中期下降，长期不变，barbell也可以受益
情景2，短中期上涨，长期下降，barbell长期duration也受益
除非明确说明中期稳定，不然感觉很难判断
- 追答
-
同学，早上好。
按照同学的描述，也是相对而言哪个获益更大的问题。如果是情景1，则Bullet获益更多，因为中期利率下降的考虑；情景2中，Barbell获益更多，因为长期利率下降的考虑。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片