GL2023-02-04 11:23:27
GL课后题第87页10题， 半年后（4.5年）的债券价格用哪个YMT 算？ 就是说，虽然 rolldown return 是收益率曲线不变，但是4.5年债券的YTM 和5年的不一样，这部分YTM变动的收益算在 total return公式的哪一项？
回答（1）
Nicholas2023-02-06 15:37:31
Nicholas同学，下午好。
理论而言，5年期债券经过半年来到4.5年期，计算债券价格应该采用4.5年期时候的收益率。
这部分收益需要拆分为两部分，一部分是由于时间改变导致的债券价格变动，另一部分是由于利率改变导致的。
加油，祝你顺利通过考试~
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