滕同学2023-02-03 15:15:05
滕同学关于VaR计算
回答（1）
最佳
Nicholas2023-02-06 13:54:41
Nicholas同学，下午好。
是需要乘以YTM的，授课的思路是正确的。
1. 根据给出的daily yield volatility和YTM计算利率变化，该利率变化是基于整体YTM、1个标准差、单日的利率变化。因为波动率是标准差形式，因此日期21也需要开根；
2. 需要计算出在给定日波动率的情况下利率的变化，即99%置信度下利率变化还需要乘以2.33个标准差；
3. 有了利率变动和修正久期，我们可以求解价格变化的金额。
这里的18.7bps是错误的，讲义来源于原版书Example，但是在后来协会勘误，同学可以看最新的勘误，R14 Example20。
加油，祝你顺利通过考试~
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