开开2023-02-02 16:18:03

同学你好，你应该说的是Theta而不是time to expiration把。
Theta是期权价值对到期时间变化的敏感性，看涨期权和看跌期权多头头寸的theta均为负，也称为时间衰减，即从时间流逝的角度，越接近到期时间，期权价格下降的越快，因此theta的绝对值是更大的。
但到期时间和期权价值是正相关的。除了极端特殊情况，一般到期时间越长对期权的价值越有利。随着时间的逝去（time decay），option的time value越来越小，进而call和put的价格都下跌。其中的原理是每个期权合约都有一个到期期限，随着越来越临近到期日，那么期权的underlying asset的价格往想要的方向去变化（call希望股价上涨，put希望股价下跌）的机会就越少（特别是在市场波动率比较低的情况下），因此option 的time value下降。

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