张同学2023-02-01 21:15:29
张同学想请教下example29中的第一问为什么会选择买IG保护卖出HY保护呢？我理解是根据contraction下HY和IG的图，里面HY spread是逐渐缩窄的，所以信用质量是变好的，就可以卖出它的保护，就是long CDS，同理IG的spread是逐渐上升的，所以信用质量变差，所以需要买入保护，short CDS，不知道这样理解对不对，然后接下来答案算下来这样做是亏的，那可不可以反过来long IG CDS，short HY CDS呢？
回答（1）
Nicholas2023-02-03 11:08:55
Nicholas同学，早上好。
这个题整体勘误了，同学可以在官网搜索errata下载最新的2022、2023勘误查看整体修改内容。
加油，祝你顺利通过考试~
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