梁同学2023-01-31 18:57:26
梁同学callable bond=bond-call；如果r上升，bond的p下降；r上升，call的价值上升，bond的p变化减去一个价值上升的，callable bond的价值下降幅度大于bond本身的变化，哪里理解错了？我看解释是r上升，call价值减少为什么？根据ps=ck公式，r上升，call价值上升。
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Nicholas2023-02-02 14:00:46
Nicholas同学，下午好。
利率上升，可赎回权利是越来越不值钱的。可赎回权利是在债券价格高于执行价格的时候会选择行权对公司比较有利，那么是在价格上升的时候行权有利。因此当利率上升债券价值下降的时候，可赎回权利是执行不了的，越来越不值钱。
同学说的买卖权平价公式中，用到的是无风险利率；这里是债券的收益率，两件事。
加油，祝你顺利通过考试~
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