蔡同学2023-01-31 17:24:57
蔡同学第17题是怎么计算的呢，答案有个new OAS和current OAS什么区别？另外OAS是不是等于公式里面的spread0？这个公式中间的effspreaddur*delta spread，这个delta spread，在spread narrow、rise、decline，什么时候取+或者-号呢？
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Nicholas2023-02-02 13:52:05
Nicholas同学，下午好。
这里提到的是利率瞬时变化，并不是持有期为瞬时，因此我们不考虑时间的问题。
1. 利差发生变化，则OAS从以前的1.00%变化为1.1%，以此类推；
2. 是的，是Current OAS；
3. 原本公式的这部分前面是减号，也就代表了利率上升导致债券价值下降，因此我们需要理解的是计算出来的代表回报率，那么利率上涨会减少回报率，在整体扣除；利率下降会增加回报率，整体上加回。利差缩减、下降都是利率下降，这部分前面为正号，上升是利率上升，这部分前面为负号。
加油，祝你顺利通过考试~
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第18题为何选c呢？a和b为何不对？另外buy-and-hold策略是什么样的？
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同学，早上好。
这里需要计算rolldown return，那么就是时间改变带来的价格改变。我们根据题目中给出的信息计算即可，
Buy and Hold: 1.00% = (100.00 − 99.009)/99.009
Yield Curve Rolldown: 3.01% = (99.009 − 96.1169)/96.1169
Buy and Hold就是一直持有到期。
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Money duration= Mod duration * market value * 0.01，这个公式0.01是哪里来的呢，是bond计算时候才有0.01吗，如果equity是不是不用0.01？
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同学，早上好。
货币久期有两种表达形式，MV*D或者是MV*D*0.01，具体看题目的要求，这个只用作计算债券的敏感程度。
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