丛同学2023-01-30 22:36:27
丛同学老师，long call 是降低下行风险，shortput 是打开下行风险，有some上行潜力？完全对冲下行风险要用ATM？这些老师可以帮忙总结一下么？
回答（1）
开开2023-01-31 15:03:29
开开同学你好，因为用来对冲的option是JPY/EUR的计价方式，base currency是EUR，而要对冲的是JPY的多头敞口，那么相当于对冲的就是EUR的空头敞口。
long call + short EUR可以在JPY贬值、EUR升值时形成保护。
short put 左边是倾向向上的，和在EUR贬值，JPY升值时会形成对冲，当JPY升值时，会现限制的收益；但它的右边是平的，在JPY贬值、EUR升值时不能对冲下行风险。
long ATM+short EUR可以完全对冲下行风险，只要JPY相对EUR跌破现在的汇率就会形成保护
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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