赵同学2023-01-29 23:51:01
赵同学想请问一下这里直接把1.5%看成了变化比例，但这个1.5%是volatility波动率，我理解波动率和标准差应该是一个东西吧，题里也没说这个1.5%的波动率是波动比例，为啥还要再算一个sd呢，不是很理解，还是说volatility和sd之间是有区别的？
回答（1）
Nicholas2023-01-31 09:48:39
Nicholas同学，早上好。
1.这里波动率可以看成标准差，根据给出的daily yield volatility和YTM计算利率变化，该利率变化是基于整体YTM、1个2. 标准差、单日的利率变化。因为波动率是标准差形式，因此日期21也需要开根；
3. 需要计算出在给定日波动率的情况下利率的变化，即99%置信度下利率变化还需要乘以2.33个标准差；
有了利率变动和修正久期，我们可以求解价格变化的金额，就是这里说的VaR。
加油，祝你顺利通过考试~
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