Joe2023-01-29 18:05:55
Joe老师，固收百题case11题目B怎么理解？谢谢
回答（1）
最佳
Nicholas2023-01-31 09:32:05
Nicholas同学，早上好。
这里问是否需要对冲，不对冲的收益就是债券的收益+外汇部分损益（预期的汇率），对冲的收益就是债券的收益+利率平价公式中(F-S)/S，约等于rx-ry。
预期的汇率变化是(1.97-2)/2=-1.5%
利率平价中rx-ry=1.8%-4%=-2.2%
债券收益均为7.5%，因此可以看出预期的汇率变化损失更小，应该不对冲。
加油，祝你顺利通过考试~
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