开开2023-01-29 19:54:00

同学你好，题目说了，这次LIM交易的目的是为了获得短期定价错误，交易urgency较高，不可能在整天中交易，因此intraday benchmark可以排除。Post-trade benchmark适合像指数基金这类需要最小化跟踪误差的组合，不适合此笔交易。
Pre-trade benchmark有四类，前收盘价、开盘价、决策价格和到达价格。其中，决策价格$23.01和arrival price$23.09都可以作为参考价格。但鉴于B是为了获得短期alpha才进行此笔交易，arrival price作为参考价格更合适。
price benchmark有两种作用，第一确定交易策略的执行价格，第二用于交易后评估交易的效果如何。
由于目标价格28是在开盘前确定的股票公允价值，这个价格远远高于arrival price和decision price的，平均成交价格也是远远低于目标价格的。如果以28的成交价格作为benchmark price就会高估交易员的表现。因此price target并非最优的benchmark。还是用arrival price来判断这笔为了获得短期alpha的交易最合适。

【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~