陈同学2023-01-27 23:29:46
陈同学rewarded factor 是只有书上这么几个吗？和以前学的APT以及那么多的risk factor都不一样吗？书上的这种叫法感觉很困惑，特别是说factor weighting是rewarded factor，才这么几个，那其他的所有的因子上的收益，都是alpha？alpha也太多了。
回答（1）
开开2023-01-29 18:39:26
开开同学你好，这些factors是经过实证研究证明，与长期收益的溢价呈现正相关的因子。rewarded是有回报的意思，还有一些因子还没被历史数据证明可以提供持续的回报溢价的因子，叫unrewarded factors,这两个是相对应的。
说中举的size、value等因子，都是被证明长期可以获得正的风险溢价的因子。而unrewarded factors就比较广泛了，只要你想的出来的因子都可以是unrewarded factors，只是目前还没有证据显示他们长期可以提供正的风险溢价。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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