开开2023-01-29 16:56:37

同学你好，
这家欧洲公司，它要在美国开展业务，所以需要美元。
它直接借美元的成本是USD reference rate ＋100 bps.
借欧元的成本是EUR reference rate ＋70 bps
EUR-USD cross-currency basis swap 报价是 –20 bps.
currency swap 的定价通常在非美元一端，这就意味着收欧元利息的一方要在EUR reference rate的基础上少收20bp即实际利率为EUR reference rate-20bp。

现在它可以通过currency basis swap去借美元。它先借欧元，然后把借到欧元换给需要欧元的美国公司。
而美国公司因为借美元便宜，所以他去借美元换给它。在这个swap中欧洲公司支付美元利率，收欧元利息。
它实际借款的成本是：
+借欧元的EUR reference rate ＋70 bps
-收到的欧元利息(EUR reference rate -20bp)
+支付的美元利息USD reference rate
= USD reference rate+90bp

所以它通过cross-currency basis swap 去借美元比直接借美元便宜10bp

【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~