Ms Q2023-01-26 23:35:43
Ms QQ1 C选项中sell 30年 pay swaption为什么不对，还是不明白。因为这个也是相当于只挣了期权费，所以不是最大利益吗？但是30年端利率小幅上升的话，买了30年的receiver swaption，那不是要亏钱吗？少赚一点期权费也好过亏钱吧
回答（1）
Nicholas2023-01-29 11:24:31
Nicholas同学，早上好。
C选项中只赚期权费地利益不是最大化。
如果按照同学描述，从倾斜向上变为更平，则短期上涨更多而长期上涨一点，B选项中短期获益，而长期可以选择不行权。
Receiver swaption是期初付出期权费，未来会进入一个权利选择是否进入收固定支浮动的互换合约，如果利率上升对我方不利，我可以选择不行权。
加油，祝你顺利通过考试~
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