开开2023-01-25 17:31:11

同学你好，所谓cross hedge就是需要对冲的标的和对冲工具不是同一种。例如，在外汇情景下，外汇敞口是AUD，然后用和AUD相关性较高的NZD远期合约来对冲就是cross hedge。但是cross hedge不要求一定是完美的hedge。而用回归的方法来确定最优cross hedge ratio的对冲比例被称为minimum variance hedge ratio（MVHR）。

在外汇的背景下，而minimum variance hedge也是一种cross hedge，因为它要对冲的是由RFX变动引起的RDC的变动，所以要对冲的变量和对冲工具之间是不同的。用RDC作为应变量，RFX作为自变量，回归出系数beta，根据beta就可知用多少份对冲工具的合约来对冲可以使得RDC的波动率最小化

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