❤️智慧2023-01-24 14:55:40
❤️智慧可以解释下 为什么固收套利也是类似于买保险吗
回答（1）
最佳
开开2023-01-24 23:51:40
开开同学你好，你可以这么理解。一般fixed income arbitrage就是long目前收益率偏高的债券，short收益率偏低的债券，并预期这两个收益率会向正常的水平回归，即高的变低，低的变高。如果这个carry trade成功了，那么可以获的利差收益，加上一部分利差收窄的收益，但因为实际上这部分收益是比较低的，因此相当于short put右边的横线。如果利差意外走阔（即long的部分收益率变更高，short部分收益率变更低），那么这个carry trade就是负收益，相当于short put左边部分。
short put，如果策略成功，获得premium收入，如果失败，则相当于出险，会面临较大损失。
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