Ms Q2023-01-22 15:17:09
Ms Q题目倒数第二句说的correlation 0.6只是迷惑条件，是吗？
回答（1）
开开2023-01-25 01:45:05
开开同学你好，对于一个currency-hedging strategy，算hedge ratio的时候不仅要考虑汇率变动风险RFX，还要考虑外币资产（这里是SMI指数）价值的变动RFC。
因为RFC和RFX也可能有相关性，汇率变动也会使得RFC变化，因此即使对冲掉了RFX的变动，汇率变动还是会导致RFC变化，从而使得RDC发生变化。
这里告诉我们的0.6是为了说明RFC和RFX之间确实有较高的正相关性，因此用这种方法算hedge ratio是合适的，实际计算没有用到。
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0.6是Rdc和Rfx的关联度吧。为什么已经求出Rdc和Rfx的MVHR是1.35，又说过去10年是0.6？
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不是，
这里说了，%△SMI和%△SGBP/CHF的相关性，那么就是RFC和RFX的相关项。
而且MVHR是回归出来的贝塔，也不是相关性的概念
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Swiss market index不是Rdc么？这里怎么又变成Rfc了
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不是啊，这个投资者是苏格兰的，本币时GBP。那他投资瑞士股指不就是外国资产嘛，外国资产收益率就是RFC，要把这个资产的收益折回GBP后才是RDC
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