加同学2023-01-21 23:35:18
加同学这里的mismatch也不太理解，既然在无风险收益率的基础上首先加的RP就是TP，为何这里还要考虑无风险收益率是短期的，公司债是长期的，所以期限不匹配呢？TP本事就是对期限溢价的补偿呀
回答（1）
Johnny2023-01-24 21:36:08
Johnny同学你好，长期债的风险大于短期债，由于期限长度所带来的风险溢价就是term premium，1年期的spot rate加上1年期风险债券所对应的term premium，五年期债券加上五年期风险债券对应的term premium，相当于是把spot curve往上抬，但是长端的spot curve会网上抬的更多一些。并不是在一年期的spot rate上加个五年期的term premium就变成了五年期风险债券收益率
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