陈同学2023-01-19 00:02:23
陈同学对ladder、barbell、bullet portfolio的reinvestment risk没太理解。由于其他因素都相等(久期及投资期限)，那么本来就是immunized的，这样reinvestment risk和price risk互相抵消了，不就没有reinvest risk了吗？
回答（1）
Nicholas2023-01-26 15:58:57
Nicholas同学，下午好。
相较于barbell portfolio而言，bullet portfolio的现金流更集中，而barbell portfolio会有一笔较早到期，因此它的再投资风险就更大。
麦考利久期和投资期限匹配，则自己的再投资风险和利率风险相抵消，并不是说和其他组合对比。
加油，祝你顺利通过考试~
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