undefinable2023-01-18 23:14:19
undefinable请讲一下本题，怎么计算VaR
回答（1）
Nicholas2023-01-26 15:34:42
Nicholas同学，下午好。
1.根据给出的daily yield volatility和YTM计算利率变化，为1.75%*3.528%=6.174bps，该利率变化是基于整体YTM、1个标准差、单日的利率变化。因为波动率是标准差形式，因此日期21也需要开根；
2.需要计算出在给定日波动率的情况下利率的变化，即99%置信度下利率变化还需要乘以2.33个标准差，即6.174bps*2.33*根号下21=65.92bps；
3.有了利率变动和修正久期，我们可以求解价格变化的金额，0.91是a price of 91 per 100 of face value，即百分比形式表示的债券价格，再乘以50M面值得到价格改变金额。
加油，祝你顺利通过考试~
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