赵同学2023-01-17 14:49:13
赵同学第二题 ，说到期要 rollover，不是 应该 是 6个月的 时候 吗，怎么 是 3个月 ，另外 是因为 本身 short eur，但是由于实际 上 EUR升值，所以 更加 亏损吗
回答（1）
开开2023-01-19 21:15:37
开开同学你好，一开始确实时买的6个月的，但文中说他时过了3个月后认为不需要到期rollover的，本题问的时假设到期还是roll over的情况，站的也是3个月后的这个时间带你。
我们时通过short USD/EUR forward来对冲的。这个forward到期，我们展期就需要先buy EUR spot，再short EUR forward.
所以roll yield = (F-S)/S，因为F是卖的价格，S是买的价格。在3月后这个时间点来看，因为forward discount，所以roll yield为负。而如果去看6个月后，实际的汇率变化，会发现到期时的EUR因为升值，S会变得更高，所以roll yield负的更多。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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