Asher2023-01-14 21:38:47
Asher29题 除了答案写的这些我还想问两个问题 1-对于RBSA来说，历史数据的时期是不是应该更长 否则如果只持有一个月 这样算出来的东西是不是不合适？ 2-low turnover是HBSA需要的 它对于RBSA来说是不是没有影响？
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开开2023-01-17 10:13:45
开开1-对于RBSA来说，确实需要较多的数据点。答案里的pricing is frequent指的是有较频繁的定价，例如股市每天都有交易数据。而另类资产则可能每个月才有一次估价，这样数据点比较稀疏。例如同样是一年的时间长度，对于股票来说有250个收益率数据，但另类资产只有12个数据。
2-low turnover是HBSA需要的 它对于RBSA来说是不是没有影响？
是的，HBSA只看某个时间截面的数据，反映不出期间交易的影响。而交易对收益率的影响也会反映在收益率中，因此对RBSA影响不是很大
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关于RBSA 有一个缺点是难以反应current risk exposure 因为是根据长期的return计算的 如果一个月前突然改变了style 那么rbsa里也反应不出来是吧 所以从这个角度出发，rbsa是不是应该多加一个限制 就是historical data 取数范围不能太久以前？
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这个在书里并没有强调。用RBSA的都应该清楚用此方法体现的是分析期间的平均风格。如果说题目明确说想了解的是current style，那么用HBSA更合适
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