12023-01-03 17:16:15
1关于roll yield不理解 应该是如图三吧 r是平行上移且flatter 、roll yild 应该为正啊？又没有revert倒挂
回答（1）
开开2023-01-04 11:35:05
开开同学你好，这个roll return其实指的是和组合和benchmark相比的差额收益，
基金经理超配了长期债，但由于收益率曲线变的更为平坦，因此随着债券到期期限的减少，折现率的降低并不显著，因此组合的这部分收益不如组合，超额收益是负的。
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这个图不太对吧 应该是我画的那个样子吧 整体r都上涨 长期涨的少
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这个是示意收益率曲线的倾斜程度对roll return的影响，不论是这样画还是像你这么画都不影响结论。如果是这个题目，它确实是应该按照你那么画的。
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