Carleen2022-12-12 21:50:39
Carleen老师：冲刺笔记里面说“利差变化可以使用DTS来衡量”，这句话我没懂，利差变化不是delta spread/spread吗？能讲解一下DTS到底用来干嘛的？对这个概念很模糊
回答（1）
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Nicholas2022-12-21 10:12:32
Nicholas同学，早上好。
这里是描述DTS可以衡量久期变化导致的债券价值变化，可以按照如下逻辑记忆并掌握，
1. 我们说DTS的公式是利差久期乘以利差，但是正常计算价格变动百分的时候我们是采用利差久期乘以利差变动额；
2. 并且很多情况下给出的并不是利差变动额，而是利差变动的百分比；
3. 于是这时候DTS可以发挥作用，我们用DTS乘以利差变动百分比，整体就变成了利差久期乘以利差，乘以利差变动额，除以利差，化简后得到计算价格百分比计算的公式从而完成计算。
加油，祝你顺利通过考试~
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