12022-12-12 12:25:04
1这个题为啥要这么算？这是什么公式？这个题要求的问题是什么呢？没太理解谢谢
回答（2）
Chris Lan2022-12-12 14:24:38
Chris Lan同学您好
这个题是让我们计算99%的情况下，一个月的险价值是多少。
VaR=MV*MD*delta yield=MV*MD*daily volatility*2.33*根号下21*YTM
这个例题少乘了YTM。另外1.75%的日波动乘以根号下21是为了转换成周波动，因为这个题问的是月度的VaR。
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不太理解为啥要✖️2.33呢 这是啥公式呢
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同学您好
因为在险价值是在某个置信度下来讨论的，也就是多少概率，这里给的是99%的概率，而99%对应的就是2.33的关键值。
我们在二级学过VaR=E(R)-K*Std
这里的K就是关键值，对应某个置信度。
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那这个E（R）咋没有给呢？
Nicholas2022-12-17 07:52:59
Nicholas同学，早上好。
这里是根据给出的daily yield volatility和YTM计算利率变化，该利率变化是基于整体YTM、1个标准差、单日的利率变化。因为波动率是标准差形式，因此日期21也需要开根；需要计算出在给定日波动率的情况下利率的变化，即99%置信度下利率变化还需要乘以2.33个标准差。
加油，祝你顺利通过考试~
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所以我的问题的回答是什么？
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同学，早上好。
1. 为什么这么算以及相关公式的逻辑上述有说明；
2. 题目要求求解VaR，在险价值是指在一定的时间（t）内，在一定的置信度(比如95%)下，投资者最小的期望损失。
可以理解为一个正态分布，在99%的置信度下，我们需要计算的是尾部这部分，投资者最小的期望损失。
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