Joe2022-12-11 12:38:52
Joe老师，请问R18例题10第一小题，如何理解long/short可以让tracking error下降？
回答（1）
开开2022-12-16 13:42:06
开开同学你好，文中说pension fund investor looking at a multi- factor based approach，因此pension fund应该会采用factor based benchmark。如果是long-only，最大的factor敞口就会集中在market factor上，而long-short可以对冲掉一些市场beta，并获得更纯粹的factor return，使得组合在多个因子之间分散配置，因此tracking error更低。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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