TopGear2022-12-10 15:27:22
TopGear这题the duration/money duration of asset is lower than the duration/money duration of liability. 不符合immunization的条件啊 为什么这里可以用duration match 就因为asset大于liability？
回答（1）
最佳
Chris Lan2022-12-12 13:02:06
Chris Lan同学您好
因为免疫策略中，资产和负债的BPV不太可能精确匹配，因为随着时间的推移，资产和负债的BPV变化的幅度可能是不同的。因此精确匹配是没有意义的。所以这里我们只需要“模糊的正确”即差不多就行，而且这里资产比负债的金额多，有surplus，因此就算资产和负债在利率变化时，它们的金额变化幅度不同，也不会有什么太大的问题。毕竟有surplus在这里垫着底。
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