陈同学2022-12-09 15:22:33
陈同学被动里的optimization和factor里的factor不一样，一个是value等，一个是sigma等，是两个策略因子就是这么独立吗？还是书上只是举了个例子，其实可以通用？
回答（1）
开开2022-12-16 11:43:12
开开optimization是最优化的过程。tracing error最小化是目标函数，不是因子。
用optimization的方法来构建被动股票组合的时候，用到的是优化求解的思想，可以基于个股，也可以基于factor。目标函数是最小化组合的tracking error。
如果是个股，首先确定n个股票，然后约束条件是∑wi=1，然后求出各个股票应该配置的权重wi.最后构建组合就是按照最优化算出的wi来买股票。
如果是基于factor beta，那么就是先确定用于解释基准收益的factor，并构建pure factor portfolios, 然后约束条件是所有因子的beta等于1，求出各pure factor portfolio前的beta即配置权重。
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