Chris Lan2022-12-15 21:21:50

同学您好

这里有两种策略
第一种做法是short stock, long call，其delta=-1*500+0.439*500=-280.5，这说明标的资产价格下降1块钱，我们就会赚280.5.
第二种做法是short stock，short put，其delta=-1*500-(-0.339)*500=-300.5，这说明标的资产价格下降1块钱，我们就会赚300.5.
显然第二个策略更看跌一些，因此statement 1是错的。

long option就会long vega，波动增长，期权价值就会上升，因此long call当波动上升时受益，short put当波动下降时受益。所以statement 2说的是正确的。

long option我们都会担心时间的流逝，因此option的多头是时间的敌人，他们不会受益于时间的流逝。short put是时间的朋友，因此他们不会暴露于时间延迟的风险，short方希望时间流逝越快越好，因此这不是期权空头的风险。