王同学2022-12-07 22:46:39
王同学R13 第21 题干curve flattening trade指的是原来收益率曲线为平的？ 则C选项收益率曲线倒挂时 长端下降更多 是这么理解吗？
回答（1）
Chris Lan2022-12-08 10:55:59
Chris Lan同学您好
不是这个意思，通常来说，收益率曲线是向上倾向的，而变的更平坦，就是指短期和长期的yield差别在变小。
倒挂是短期上升，长端下降。
其实这个题，A和B不正确的原因是一样的。
首先组合要duration neutral，这就意味着一边是多头，另一边一定是空头。
比如说，bull flattening，是两端收益率曲线都下降，但是短端下降更少，因此在这种情况下，空头头寸这边一定会有损失。因此这种情况一定不如两端都赚钱的情况。
而yield curve inversion，是一端上涨，一端下跌，这样就可能产生多头和空头都是挣钱的情况。
- 评论（1）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片