Joe2022-12-06 20:27:00
Joe老师，能否给讲一下quantitative investing中的一个重要步骤，backtesting如何理解？谢谢
回答（1）
开开2022-12-09 17:50:16
开开同学你好，回测是用历史数据来验证这个模型有没有效，如果是有效的那么就可以用模型来进行真正的投资，例如选什么股票，配置多少权重等来进行组合的构建。
回测的时候，首先会在选定回测期间内（过去的一段时间)，按照策略的规则来构建组合进行检测，并确保它以预先规定的频率进行再平衡。构建好组合后，就可以计算这个组合在回测期间的表现了。然后，根据回测的结果，我们就能知道这个策略如果在过去应用，会有什么样的业绩表现。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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老师，既然是用过去一段时间的数据来测，为什么说the purpose of backtesting is to identify correlations between current period factor score and the next period holding return?
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这个描述的是回测时会计算的一个指标，即IC值。
在Back-testing中，信息系数（information coefficient）IC就是t期因子得分与t+1期回报率的相关性。通过IC可以判断这一期的因子得分对下一期的收益率有没有预测能力，从而判断这个因子有没有效。如果IC是正的，说明因子得分和下一期的回报率有正的相关性，即如果买入这一期因子得分高的股票，下一期可以获得正收益。
而t期和t-1期的数据，也是历史数据。
比如t-1是2020年1月份的，那么t就是2020年2月份
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老师，为什么backtest的定义是涉及t-1与t，而IC却是t与t+1？我有点混淆
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其实都一样，其意思就是说当期的模型是否可以预测下一期的收益。
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