陈同学2022-12-05 11:20:13
陈同学对于vol smile，如果同一个strike price同一天的put call，理论是一样的，但假如得到的隐含波动率不一样，那用哪个的结果，是call还是put？
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Chris Lan2022-12-15 19:22:02
Chris Lan同学您好
通常左侧选择put，右侧选择call，因为相对来说OTM的put和OTM的call的交易更活跃，这样定价更准确。从而画出来的波动率微笑更可靠一些。
由于波动率微笑是用期权的真实交易价格反求的隐含波动，实际交易的价格会受很多因素的影响，比如说供需，因此和买卖权平价算出来的是不同的，平价是基于合理的定价来计算的。
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开开2022-12-11 22:34:19
开开同学你好，implied volatility是把option价格代入BSM倒推出来的，因此相同strike price的put和call price并不一定相同（参考下图）。volatility smile 是OTM call>ATM call, OTM put>ATM put，如果存在这种情况，那么就存在volatility smile。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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由于平价公式，对于 同一个strike price，理论的put和call的imply vol是等同的。但是书后的习题，并不等同。我觉得从实际讲也确实可能不相等，也即有套利空间，没想明白对于vol smile/skew要选择哪个put/call当同一个strike price的imply vol不等的情况。
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