张同学2022-12-04 21:51:09
张同学官网题Duane
回答（1）
Chris Lan2022-12-11 19:25:31
Chris Lan同学您好
因为long calendar spread是long长期的option，而short 短期的option，因此如果将来隐含波动上升，期权的多头上划算的。
- 评论（0）
- 追问（4）
- 追问
-
图片中是官网题的解答A short calendar spread is appropriate if a big move in share price that is not imminent.，这句话与原版书对与short calendar spread 的解释不一样，原版书说a big move in the underlying market will help a short calendar spread.请问哪个正确
- 追答
-
同学您好
我觉得并不冲突。
第一句是说，如果股价大幅波动并非迫在眉睫（也就是说不会大幅度），那么short calendar spread是适合的。
第二句是说，原版书的原话是，基础市场的大幅波动（是指现在大幅度波动）或隐含波动率的下降（将来隐含波动下降，因为现在波动，将来波动会降低，波动率有均值回归的特征）将有助于short calendar spread，而市场稳定或隐含波动率的上升将有助于long calendar spread。
- 追问
-
同学您好
我觉得并不冲突。
第一句是说，如果股价大幅波动并非迫在眉睫（也就是说不会大幅度），那么short calendar spread是适合的。
大幅波动并非迫在眉睫，近期不会大幅波动，应该是long calendar spread 呀，为什么short calendar spread 合适呢
- 追答
-
同学您好
这里看怎么理解，近期不会大幅度波动，不代表未来就会大幅度波动。也可能是出题人，编写的内容不够严谨。
如果未来大幅度波动那自然是long calendar spread更好的。
一般来说，波动率是均值回归的，不可能一直很低，也不可能一直很高。
反正核心是要知道calendar spread对短期和长期都是有观点的，long calendar spread就是觉得未来波动会大，反之就应该short calendar spread
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片