陈同学2022-12-02 23:00:33
陈同学从债券风险溢价模型角度，即债券收益率来看，inflation越高，那么期限premium越高，债券的收益率不是应该越高吗？那怎么从价格角度，期限premium越高，价格越低，收益越低？风险溢价模型和收益率的关系相反了，为什么要用风险溢价模型来解释？
回答（1）
Johnny2022-12-22 10:17:31
Johnny同学你好，你买了债券，然后term premium上升了，那么债券价格就下降了，于是(P1-P0)/P0，就下降了，你产生了capital loss。那对于还没有买债券的人而言，此时债券价格是低的，他可以用低价来买入债券，那相比于之前价格高的时候，目前买债券对他们而言就很划算了，因为债券到期时支付的面值是固定的，而你的购买成本下降了，对你而言就是收益上升。
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