小同学2022-12-01 22:22:49

Returns from a credit curve roll-down strategy can be estimated by combining the incremental coupon from a longer maturity corporate bond with price appreciation due to the passage of time.这句话错哪里了，就是因为incremental coupon错了吗？”同学，早上好。Rolldown return是假设收益率曲线不变的情况下，债券价格逐渐回归面值的过程，如果是溢价债券则逐渐变小趋于面值，如果是折现债券则逐渐变大趋于面值，相当于我们是站在0时点看1时点的情况会有如何的变化；Roll down return通常是描述滚动回报策略带来的回报，是假设收益率曲线平稳向上的情况下，从上向下滚动产生的回报。买入长期债券，由于长期债券的收益率更高，因此期初的买入价是更低的，而持有一段期限之后售出的价格是更高的，因此会产生价格增值的回报。另外随着这段时间的投资也会有票息的收益，这个也是需要计算在内的，相当于该策略的所有回报我们都考虑在内。“这是老师其他问题的回答， 第二段假设收益率曲线平稳向上的情况下的表述，和英文描述表达的意思一样的嘛。所以英文描述错在了哪里？