TopGear2022-11-29 02:06:21
TopGearcredit yield curve的roll-down strategy 这里的slope变陡峭 是长期风险上升 短期风险下降的意思吗？
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Chris Lan2022-11-29 10:09:38
Chris Lan同学您好
曲线变的更陡峭，有三种情况。
长期的credit yield上升，短期下降。
或者，长期上升更多，短期上升更少。
或者，长期下降很小，短期下降很多。
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那为什么越陡峭，收益越高。长期风险上升比短期更多，那应该是long长期风险 short短期风险
roll-down策略 不是long near-term short long-term吗？好像有点反向操作了
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同学您好
因为收益率曲线的横轴是时间，纵轴是收益率。所以曲线越高，说明收益率越高。
长期收益率高，只有持有到期才会每年获得这个收益。
但这里我们是要获得当收益率曲线改变的时候，获得的回报。比如说，收益率曲线下降，债券价格就会上升，赚的就是这个债券价格上升的钱。
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