开开2022-11-29 17:13:01

同学你好，这题问，根据表1、2的信息，哪个基金经理的风格和宣称的不一致： 
A.根据F基金的描述，我们可以判断出它是top-down sector rotator with a value orientation within sectors（Furling会favoring firms that have attractive relative valuations)。较低的P/B、P/E，较高的ROA都是和value-oriented相符的； 
B: A基金宣称自己投资的公司是reasonable valuations and above-average expected cash flow growth during the next three years，A基金的P/B、P/E倍数都是平均水平，EPS增长率较高，和风格相符。 
这题选C。T基金因为有一个因子是P/B，P/B和P/E作为value proxy, 选择起来是这两个指标越低越好，实际上是用它们的倒数去按高低排序的。因此T这边偏高的P/E和P/B反映出和他宣称的风格有所偏离。

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