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Joe2022-11-23 17:09:41

老师，请问如何理解R12例题9第2问答案解析中的spread risk ？

回答（1）

Chris Lan2022-11-24 10:54:27

同学您好
这里的意思是说，spread risk产生是因为3年后的call option的价值取决于公司当时的融资成本，这里面包含了公司自己的信用风险。而swap rate只取决于当时的7年期swap的swap rate。这两者可能差异会比较大。这就给成本和收效之间带来了偏离。

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