Joe2022-11-23 14:27:20
Joe老师，请问R12例题5第2小题为什么不选C？
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Chris Lan2022-11-24 09:23:29
Chris Lan同学您好
R12的example 5的第二小题不是个选择题，请您核对一下，您要问的问题，最好有个截图。
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老师，我的疑问是portfolio C为什么不对？
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为什么第2小题答案解析中只用BPV匹配？而不用MD？
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同学您好
因为免征的几个条件，最终可以视为资产和负债的BPV要相等，因为dollar duration才是真正的风险敞口。组合C不符合是因为BPV差的比较多
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老师，我终于明白了，这道题给的是修正久期，儿免疫调节应该是基于麦考利久期。此时，只能从BPV角度去判断了，C的资产BPV不是很匹配负债BPV，所以不应该选C。对吧？
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同学您好
可以这么理解。你把握一个原则，这类选组合的题，先从convexity进行判断，然后再从BPV，或免疫条件再进行判断。
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