Joe2022-11-19 19:45:06
Joe老师，请问如何理解Z-DM ？原版书图中的公式（4）第一项分子为什么用的是MRR，而后面几项却用的是Z-spreadi ？
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Nicholas2022-11-21 15:07:34
Nicholas同学，下午好。
同学可以看一下这个公式上方的文字，其实MRR是即期，Z1、Z2开始就是MRR的远期利率，文中下方说明Z-DM will change based on changes in the MRR forward curve，因此Z-DM其实就是基于MRR远期利率曲线上的利差，可以类比Z-SPread。
加油，祝你顺利通过考试~
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老师Z1为什么没有出现在原版书的公式（4）里？
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第一项写成Z1或MRR都是可以，是一样的。就是当期的MRR
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